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Totvs vai buscar R$ 2,5 bi na bolsa

14/09/2021 09:46

Dinheiro deve ir para fazer ainda mais aquisições. Quem é o próximo alvo?

Totvs avalia fazer mais aquisições. Foto: Divulgação.

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A Totvs vai fazer uma oferta pública restrita de ações ordinárias, uma movimentação com a qual pode levantar R$ 2,5 bilhões na bolsa de valores.

Em fato relevante, a Totvs destacou que o montante captado na oferta restrita será destinado, especialmente, a potenciais aquisições de empresas que possam contribuir para a execução da estratégia da companhia.

O valor exato que é o alvo da gigante brasileira de software de gestão ainda não está definido.

Em fato relevante, a Totvs destacou como valor “meramente” indicativo o preço de R$ 38,20 no fechamento de suas ações no pregão da última sexta-feira, 10.

O preço final da oferta será fixado após a conclusão da coleta de intenções junto a investidores institucionais locais e também no exterior.

Por último, a oferta será realizado em um lote inicial de cerca 40 milhões de ações, o que pelo valor da ação hoje seria algo como R$ 1,5 bilhão, mais um segundo lote de 25 milhões, com o qual poderia se chegar aos R$ 2,5 bilhões, sempre tento em conta o valor da ação hoje.

A oferta deve interessar ao mercado, porque no momento as ações da Totvs estão bombando, com uma valorização de 33% em 2021.

A sede de capital da Totvs chama a atenção. Em maio, a empresa captou R$ 1,5 bilhão, por meio de uma emissão de debêntures simples não conversíveis em ações.

Um mês antes, a empresa fechou a maior compra da sua história, pagando R$ 1,8 bilhão por uma fatia de 92% da RD Station, uma startup catarinense de automação de marketing digital.

A aquisição da RD foi um grande reforço para a área de Business Performance da Totvs, onde ficam as soluções de marketing digital e apoio a vendas. 

Em outra das divisões, chamada de Techfin, composta por soluções de crédito, incluindo a Supplier, comprada por R$ 455 milhões em 2020, e uma série de novas soluções para essa área lançadas pela Totvs.

A maior área da Totvs é chamada Gestão, e inclui o tipo de produtos pelos quais a Totvs é mais conhecida, como software de ERP, soluções de RH, as soluções especializadas por segmento e para micro e pequenos negócios.

Essa área responde por 90,2% do faturamento no último trimestre e teve um crescimento de 13,1%, abaixo do geral da companhia.

No segundo trimestre, a Totvs reportou uma receita líquida de R$ 763,3 milhões, alta de 21,7% sobre igual período em 2020. 

A Totvs não faz uma compra importante na área de ERP desde 2008, quando comprou a Datasul, até então a maior empresa brasileira no segmento, em um negócio de R$ 700 milhões que foi o maior da sua história por 13 anos, até a aquisição da RD.

Ao longo de 2020, a Totvs disputar taco a taco com a Stone a compra da Linx, maior empresa brasileira de software para o varejo, mas acabou perdendo a parada (a Stone levou com uma oferta de R$ 6,8 bilhões, o maior negócio já feito no setor de tecnologia do país).

A corrida pela Linx, com a qual a Totvs projetava formar uma nova empresa com troca de ações, mostra que a gigante brasileira de software de gestão ainda tem apetite para grandes movimentações nessa área.

Agora, com mais R$ 2,5 bilhões em caixa, é uma questão de esperar quem é o próximo alvo.

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