Cássio Bobsin, fundador da Zenvia.
A Zenvia, companhia de plataforma de comunicação e serviços móveis, levantou US$ 200 milhões com a sua abertura de capital na bolsa americana Nasdaq, feita nesta quinta-feira, 22.
O valor, na faixa do R$ 1 bilhão pelo câmbio atual, se divide entre US$ 150 milhões captados de compradores individuais e outros US$ 50 milhões vindos de uma injeção de recursos da americana Twilio.
A Twilio atua no mesmo nicho de mercado da Zenvia, com uma tecnologia que permite incluir funções de disparos de SMS em softwares, por exemplo. A empresa teve uma receita de US$ 1,76 bilhão no último ano fiscal e tem ações na Nasdaq.
O primeiro dia da Zenvia na Nasdaq tem um sabor agridoce. Por um lado, a abertura de capital na segunda maior bolsa do mundo, onde são vendidas as ações do Apple, Amazon e Google, é um marco para qualquer startup brasileira.
Fundada em 2000 numa garagem de Porto Alegre por Cássio Bobsin, então um jovem de 20 e poucos anos, a Zenvia tem a trajetória clássica de uma startup de tecnologia, um pouco diferente das outras brasileiras na Nasdaq como as fintechs Stone e PagSeguro e ou a Afya Educacional.
Por outro lado, fazer um IPO é uma decisão que expõe o negócio a um escrutínio implacável dos investidores. A Zenvia colocou os papéis à venda por US$ 13 e eles fecharam o dia em US$ 10,20, uma queda de 21,54%.
O valor de US$ 13 é o mais baixo numa faixa entre US$ 13 e US$ 15 informada durante o processo de abertura, como é de praxe.
De qualquer forma, o valor levantado e a entrada da Zwillio entre os sócios devem dar um impulso para a Zenvia, que fechou o ano passado com uma receita líquida de R$ 492,5 milhões, em um crescimento de 28% na comparação anual.
O capital deve servir para ajudar na internacionalização e na diversificação da base de clientes da Zenvia. Hoje a empresa tem muita receita concentrada em alguns grandes clientes brasileiros.
O fato foi destacado pela própria Zenvia em um prospecto divulgado para potenciais investidores: cerca de um terço da sua receita é gerado pelos dez maiores clientes, a maior parte dela vinda do negócio de SMS, no qual a empresa é líder no país, depois de comprar diversas concorrentes.
Maurício Renner
Editor at Baguete Diário